明朝年間，天下第一富商沈世傑臨終前以奇門遁甲之術建造天機寶庫封存鉅額財富，不料死後竟被賊人環伺劫掠了沈家後人沈雨馨，段十一郎為救沈雨馨以及保衛天機寶庫，召集江湖俠客深入西域荒漠，一路披荊斬棘，正邪兩派

影片講述成化年間，東廠督主王子師圖謀篡位，聯合西廠柳傳道殺害朝廷重臣，首輔大臣盧全安被害前囑託義女若蘭去大漠尋找曾經的神劍山莊少莊主丁解，現在的天下第一鐵匠——孤狼為國除害。隱居大漠的孤狼在意外之下救了盧全安心腹——錦衣衛前指揮使隋唐。孤狼經由隋唐及若蘭得知盧全安被害，於是再次挺身而出，最終率眾人擊敗了王子師和柳傳道，自己也捨身殉國的故事。